东易日盛年中报 | 多家机构给出“推荐增持买入”评级-利来国际在线游戏平台 年中报


| 雕琢空间 筑梦世家
利来国际在线游戏平台首页 > 关于集团 >
热门资讯
【喜报】东易日盛2015年品牌价值97.49亿
互联网变革下的家装更应注重人本——董事长陈辉受邀2014北京家装行业年度峰会并发表主题演讲
东易日盛集团2015年年会总裁杨劲女士致辞:在风里,在路上,在一起
民建中央主席陈昌智为“东易慈善基金”授牌 ——点亮慈善之爱
东易日盛慈善基金爱心行动——“爱心善举 圆梦童年”活动纪实报道
“2015年东易日盛连锁经营事业部战略发展年会”盛大开幕
东易日盛“乡村芭蕾慈善基金”项目即将启动
2016年东易日盛家居装饰集团联欢晚会暨表彰大会盛大举行
东易日盛蝉联中国品牌价值500强 家装行业第一名
中国家装女王与世界礼仪皇后相约中国北京
最新资讯
【科技之旅•一探究竟】东易日盛新零售家装,用科技实力诠释何谓新国潮!
【环球网专访】东易日盛董事长陈辉:做数字化“真”整装!
国牌说专题|东易日盛:从“日出”到’“日盛”,以“初心”话“创新”
t20峰会,敬请期待|两项cbda标准将首次公开详解,东易日盛集团董事长陈辉权威解读!
t20峰会19日开幕|一文速览2021家装两会,你想看的亮点在这里!
《国牌说》微报|大力宣传东易日盛开启家装国牌高质量建设新征程!
【国牌说】行业首创,家装行业龙头东易日盛致力于国际消费中心城市配套建设
东易日盛前一致行动人暨实际控制人陈辉、杨劲共同声明
东易日盛荣膺:2021年卓越家居品牌企业,彰显龙头企业卓越实力
新产品研发、数字化转型助力东易日盛上半年营业收入大涨106.44%

东易日盛年中报 | 多家机构给出“推荐增持买入”评级-利来国际在线游戏平台

发布时间:2018-08-29 14:07:17

年中报



近日,家装上市公司东易日盛集团发布2018半年报,实现营收18.10亿元,同比增长21.47%,归母净利0.11亿元,同比增长242.86%。分季度看,q1/q2营收同比34.4%/14.3%,归母净利同比-5.7%/43.1%。


多家财经机构对此财报进行了分析

并给出了点评意见


中财网

维持“买入”评级


业绩稳步增长,

区域市场中华南和西部地区发力明显

分业务看,公司施工业务营业收入15.70 亿元,同比增长20.19%,属于公司收入主要贡献板块,占到总营业收入的86.76%(-0.91pct)。上半年公司设计业务营业收入2.09 亿元,同比增长32.50%,占到总营业收入的11.55%( 0.96pct),设计业务增长较快。


设计业务占比提升,毛利率显著提升

报告期公司综合毛利率36.04%,较去年同期大幅上升2.13 个百分点,其中施工和设计业务毛利率分别为31.78%和64.04%,设计业务毛利率提升主要因公司并表高端设计邱德光设计。


a6 上半年新开店12 家,速美迎来扩张期

截止报告期末公司传统品牌a6 门店已扩充到162 家,较2017 年底的150家新开12 家,基本完成全国业务布局。


公司a6 业务核心竞争能力建设工作稳步推进,于2018 年6 月正式开展了与链家的合作,助力分公司业绩的提升,实现了产值、收入、贡献的全面增长。


维持“买入”评级

远期来看,如果未来公司的数装业务和供应链整合能形成开放平台,则有望打破家装行业复制难,复购率低的瓶颈,发展空间不可限量。无论如何,对于一家高分红、现金流优秀的上市公司,维持“买入”评级。


新浪财经

维持强烈推荐评级


收入端稳健增长

公司家装/公装/精工装收入同比增长20.0%/29.6%/2594%。家装业务中,a6稳步推进,预计营收同比10%-15%,门店增加12家至162家。


利润端大幅改善

毛利率同比提升2.1pct至36.0%,预计与高毛利的设计收入占比提升有关,家装工程/精装工程/公装工程/设计服务毛利率分别为32.1%/11.7%/25.0%/64.0%。


家装龙头优势明显,份额持续扩张

中长期看,消费升级趋势仍将推动整装发展,且公司可凭出色的前端获客能力和后端交付能力,实现市场份额扩张。


全年预计a6将保持稳定发展,速美利润或迎收获期,投资业务贡献收入增量,公司h1末在手订单额40亿元,同比增长25%,有利于下半年收入结转。


家装上市公司东易日盛作为家装行业龙头,业绩增长确定性强,速美放量带来成长新动力,估值具备吸引力,维持强烈推荐评级。



华泰建筑建材研究

维持“买入”评级


近日,家装上市公司东易日盛发布年中报,18h1实现营收18.10亿元,yoy 21.47%,归母净利润1097万元。扣非净利润亏损292万元(17h1亏损1986万元),同比大幅减亏。


业绩超出我们预期,主要是设计业务增速较快,且盈利能力强于传统家装业务。速美业务全年有望减亏,a6业务继续稳健增长,外延并购公司业绩稳定。我们预计公司18-20年eps1.06/1.29/1.59元,维持“买入”评级


a6业务增速稳定,期待速美收入放量

剔除欣邑东方首次并表因素,h1营收17.7亿元,yoy 18.9%。我们推算a6业务收入14.97亿元,yoy 21.6%,增长稳健,符合预期


毛利率稳中有升,费用率保持稳定

h1公司毛利率为36.04%,同比升2.1pct,主要因为家装业务的毛利率提升1.78pct。在速美收入没有明显放量的情况下,我们认为主要源于a6业务盈利能力的提升


微调盈利预测,维持“买入”评级

微调18-20年eps至1.06/1.29/1.59元,相比较之前的盈利预测,yoy 2.9/3.2/6%,原因是速美业务的盈利状况18h1低于预期,但控股非全资子公司业绩高于原预期。可比公司18年平均pe 23.6倍,可给予公司18年24-26倍pe,目标价格区间25.44-27.56元,维持“买入”评级。


上一篇: 东易日盛年中报 | 集团多重优势明显,助力营收、净利润高增长 下一篇: 学无止境 砥砺前行 ——东易日盛2018北大区设计师训练营暨设计精英擂台赛圆满闭幕
关注利来国际在线游戏平台